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本报记者彭妍

进入5月份
，山西
 、内蒙古
、黑龙江等多地农商行陆续调整存款利率 ，覆盖多个存款期限 ，最高调降幅度达35个基点 
。

从具体调整情况来看

，山西广灵农商银行自5月1日起全面下调各期限存款利率，一年期 、二年期
 、三年期
、五年期存款利率分别由1.45% 、1.5% 、1.75%

、1.8%降至1.35%、1.4%  、1.65%

、1.7%  ，均下调10个基点
。

内蒙古农商银行察右后旗支行同样于5月1日实施利率调整

，三年期非社保卡客户1万元起存的存款利率由1.65%降至1.6%，其余期限存款利率保持不变；山西灵丘农商银行近期下调部分期限存款利率  ，半年期、一年期利率分别从1.3%  、1.45%下调至1.2%
、1.25%
，下调幅度分别为10个基点和20个基点；黑龙江呼玛农商银行下调一年期5万元以下档次存款利率
，由1.3%降至1.25% 。

此外 ，江苏扬中农商银行近期也对储蓄存款利率进行调整
 ，活期存款
、七天通知存款利率分别由0.02% 、0.65%调降至0.01%
 、0.3%
，下调幅度分别为1个基点和35个基点 
。

与区域农商行不同 ，国有大行
、股份制银行的存款利率保持了平稳
。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《证券日报》记者采访时表示
 ，本轮农商行利率下调本质为补降
，农商行和国有大行 、股份制银行利率走势出现明显分化 ，主要源于三方面因素 。一是利率调整节奏错位 
。国有大行
 、股份制银行已于2025年完成多轮存款利率下调 ，整体利率水平已处于低位；而农商行调整节奏相对滞后

，当前集中下调利率属于阶段性补降落地。二是净息差压力分化
 。受贷款收益率持续下行
、存量高息存款集中到期叠加影响，农商行经营成本承压凸显  ，倒逼其加大存款端成本管控力度
。三是负债结构存在禀赋差异 。国有大行和股份制银行活期存款占比较高

，负债成本调节空间充足；农商行存款业务高度依赖定期产品，中长期负债成本刚性更强  ，通过下调利率压降成本的诉求更为迫切
 。

展望后市
，苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示
，农商行存款利率仍有一定下调空间 ，但整体有限
 ，且可能呈现结构性分化特征。一方面
，部分农商行前期高度依赖高成本负债 ，息差压力依然较大
 ，存在继续跟进压降负债成本的现实需求
，同时长短期存款利差有望进一步收窄 ，助力负债结构优化 
。另一方面 ，在政策端呵护银行净息差 、稳定银行经营情况下

，LPR（贷款市场报价利率）进一步下调的空间相对有限，后续或更多是结构性的利率调整
。因此  ，后续整体降幅或将趋于收敛

，同时可能通过优化期限结构和差异化定价来调整负债成本 。

在行业转型层面，娄飞鹏建议农商行从四方面发力  ，夯实长期稳健经营基础 
。其一
，深耕本地市场
，优化客户结构 ，重点拓展城乡居民 、中小微企业基础客群
 ，培育专属核心客户群体；其二
，依托支付结算

、场景生态等综合金融服务沉淀低成本资金 ，提升客户黏性
 ，稳固低成本存款来源；其三
，健全多元化负债管理体系 ，主动压降高成本长期限存款占比 ，适度提高活期及短期存款比重

，优化负债期限与成本结构；其四，加快提升数字化运营能力  ，以差异化综合金融服务替代单一价格揽储模式

，摆脱利率同质化竞争格局
。

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